Beräkning av ROIC (formel)
ROIC beräknas genom att dividera företagets nettoresultat (netto innebär efter skatt) med det totala investerade kapitalet. Investeringar kan inkludera eget kapital, långfristiga skulder och kortfristiga skulder.
ROIC = (Nettoresultat efter skatt) / (Totalt investerat kapital)
Varför är ROIC viktigt?
ROIC är ett viktigt nyckeltal eftersom det ger en insikt i hur effektivt företaget använder sitt kapital för att skapa värde. Ett högt ROIC-värde tyder på att företaget har en hög avkastning på sina investeringar. Företaget kan alltså betraktas som mer lönsamt och välskött än företag med lägre ROIC-värden.
ROIC och företagets värdeskapande
ROIC är nära kopplat till företagets värdeskapande eftersom att nyckeltalet mäter hur företaget genererar avkastning på sina investeringar. Om ROIC överstiger företagets kapitalkostnad (WACC) skapar företaget värde för sina ägare medan ett ROIC under kapitalkostnaden innebär att företaget förstör värde.
Jämförelse av ROIC mellan företag
ROIC kan användas för att jämföra företag inom samma bransch eller samma sektorer. Denna jämförelse ger en indikation på vilka företag som är mer effektiva och lönsamma. Det är dock viktigt att ta hänsyn till branschspecifika skillnader och företagens storlek när man jämför ROIC-värden.
Begränsningar med ROIC
ROIC har vissa begränsningar som bör beaktas när man använder nyckeltalet för att analysera företag:
- Det kan vara svårt att jämföra ROIC mellan företag i olika branscher och sektorer då kapitalbehov och avkastningskrav kan variera.
- ROIC påverkas av företagets kapitalstruktur, vilket innebär att det kan vara missvisande att jämföra företag med olika skuldsättningsgrad.
- ROIC kan vara känsligt för temporära förändringar i företagets finanser, vilket kan göra det svårt att dra långsiktiga slutsatser baserat på en enstaka datapunkt.
Använda ROIC tillsammans med andra nyckeltal
För att få en mer komplett bild av företaget är det viktigt att analysera företagets ROIC tillsammans med andra nyckeltal såsom avkastning på eget kapital (ROE), avkastning på tillgångar (ROA) och total avkastning (TR). Dessa nyckeltal ger vidare insikter i företagets lönsamhet.
Sammanfattning
ROIC är ett viktigt nyckeltal som mäter företagets avkastning på investerat kapital genom att dividera nettoresultatet med det investerade kapitalet. Resultatet, som kallas ROIC, ger en värdefull insikt kring hur mycket värde ett företag skapar samt om företaget ens skapar något värde.
Vanliga frågor och svar
I den här delen av artikeln besvarar vi kort de vanligaste frågorna om avkastning på investerat kapital.
ROIC mäter avkastningen på investerat kapital, medan ROE mäter avkastningen på eget kapital. ROIC tar hänsyn till både eget kapital och skulder, medan ROE endast fokuserar på eget kapital. Båda nyckeltalen används för att mäta företagets lönsamhet och effektivitet, men de ger olika perspektiv på företagets kapitalanvändning.
Det finns flera sätt att förbättra företagets ROIC, bland annat genom att öka intäkterna, minska kostnaderna, optimera kapitalstrukturen och förbättra effektiviteten i användningen av tillgångar och investeringar.
ROIC kan användas som en del av en fundamental analys för att värdera företag, men det bör inte vara det enda nyckeltalet som används. För att få en mer komplett bild av företagets värde bör investerare och analytiker även beakta andra nyckeltal och faktorer, såsom företagets tillväxt, lönsamhet, skuldsättning och konkurrenssituation.
En hög ROIC indikerar att företaget genererar en hög avkastning på sitt investerade kapital, vilket ofta anses vara positivt. Det betyder att företaget är effektivt på att omvandla sina investeringar till vinster. Men en hög ROIC är inte alltid bra i alla situationer. Till exempel kan ett företag ha en hög ROIC men låg tillväxt, vilket kan vara mindre attraktivt för investerare som söker tillväxtmöjligheter. Dessutom kan en hög ROIC vara temporär och inte hållbar på lång sikt. Det är viktigt att analysera ROIC i kombination med andra nyckeltal och faktorer för att få en mer heltäckande bild av företagets prestanda och potential.
