Vad är direktnotering?

Historien om direktnotering

Direktnoteringar har använts som ett alternativ till den traditionella börsnoteringen i över ett decennium. Men det var inte förrän nyligen som det började bli mer populärt. I och med framväxten av teknikföretag och startups söker fler företagare innovativa sätt att nå börsen utan att förlora kontrollen över deras företag.

Kända Exempel på direktnotering

Några av de mest kända företagen som har valt att notera sig direkt på börsen inkluderar Spotify och Slack.

Spotify

Spotify, den svenska musikstreamingtjänsten, gjorde rubriker i april 2018 när de valde att direktnoteras på New York Stock Exchange. Genom att undvika att sälja nya aktier samlade Spotify inte in något nytt kapital och det sparade miljoner i avgifter som annars skulle ha betalats till bankerna.

Slack

Slack, en amerikansk mjukvarutillverkare, följde Spotifys exempel och valde att direktnoteras på NYSE i juni 2019. Denna metod gav Slack en smidigare övergång till börsen. De slapp, precis som Spotify, att sälja nya aktier och betala höga avgifter till bankerna.

Fördelar med direktnotering

Direktnotering kommer med ett antal fördelar som kan vara attraktiva för vissa företag.

Ekonomiska fördelar

En direktnotering kan spara företag miljoner i avgifter som annars skulle betalas till banker och andra mellanhänder som hjälper till vid en traditionell börsintroduktion.

Eftersom att inga nya aktier säljs i samband med en direktnotering så uppstår inte heller någon utspädning av befintliga aktieägares andelar.

Kontroll och Flexibilitet

Direktnoteringar ger företag större kontroll över sin börsintroduktion. De kan välja att notera sig på börsen när de känner att tiden är rätt snarare än att vara bundna till en traditionell IPO-tidslinje.

Nackdelar med en direktnotering

Även om det finns många fördelar med direktnoteringar finns det även några potentiella nackdelar som företag bör vara medvetna om.

Risk för Volatilitet

Eftersom att det inte finns någon bank eller mellanhand som stöder direktnoteringen kan aktiepriset vara mer volatilt efter börsintroduktionen då aktierna släpps helt i marknadens händer. Detta kan vara en risk för företag som inte har en stark och etablerad marknadsposition.

Ingen kapitalinsamling

En av de största nackdelarna med direktnoteringar är att företag inte samlar in något nytt kapital vid börsintroduktionen. Detta kan vara ett problem för företag som är i behov av ytterligare finansiering för att växa eller expandera.

Direktnotering kontra traditionell IPO

Direktnoteringar och traditionella börsintroduktioner har vissa likheter och skillnader. Dessa kan vara bra att förstå sig på som företag innan man väljer vilken väg man ska ta till börsen.

Processens jämförelse

En traditionell börsintroduktion innebär en mer komplex och tidskrävande process än en direktnotering. Detta inkluderar allt från att hitta en bank som agerar mellanhand till att prissätta och sälja nya aktier samt uppfylla alla regler och krav som ställs av börsen.

Kostnad och tidsram

En direktnotering är ofta både snabbare och billigare än en traditionell börsintroduktion. Men det är också viktigt att förstå att en direktnotering kan innebära mer volatilitet för företagets aktie på marknaden och därmed en större risk för företaget.

Sammanfattning

En direktnotering är ett innovativt och kostnadseffektivt sätt för företag att bli börsnoterade, men kommer inte utan risker. Att ett företag blir direktnoterat på börsen innebär att man självständigt noteras utan att sälja nya aktier och utan att få hjälp av en bank för att genomföra börsnoteringen. Man går alltså direkt till börsen själv, därmed namnet ”direkt”.

Företag bör noggrant väga fördelarna och nackdelarna innan de bestämmer sig för vilken metod de ska använda för att notera sig på börsen.

Vanliga frågor och svar direktnotering

I den här delen av artikeln besvarar vi kort de vanligaste frågorna om direktnotering.