Hur Fear and Greed Index beräknas
Bakom kulisserna utnyttjar Fear and Greed Index flera olika marknadsindikatorer för att fånga känslan på marknaden. Bland dessa indikatorer finns marknadsmomentum, efterfrågan på säkra tillgångar och marknadsvolatilitet. Dessa olika parametrar kombineras sedan för att generera indexvärdet. Det är dock viktigt att komma ihåg att indexet inte bör ses som en exakt representation av marknaden utan snarare som en termometer för att bedöma den allmänna stämningen bland investerare.
De sju indikatorerna som skapar Fear and Greed Index
Fear and Greed Index baseras på sju olika marknadsindikatorer som var och en belyser en aspekt av marknadens sentiment. Dessa indikatorer sammanvägs för att skapa en helhetsbild av rädsla och girighet på marknaden. De sju indikatorerna är:
- Market Momentum: Detta är ett mått på takten i marknaden rör sig i. När marknaden stiger snabbt kan det vara ett tecken på girighet medan snabba fall kan indikera rädsla.
- Safe Haven Demand: Denna indikator mäter hur investerare flockas till traditionellt ”säkra” tillgångar som obligationer eller guld. En hög efterfrågan på dessa tillgångar kan vara ett tecken på rädsla.
- Stock Price Breadth: Denna indikator mäter hur många aktier som stiger jämfört med hur många som faller. En bred marknad där många aktier stiger indikerar girighet medan en smal marknad kan vara ett tecken på rädsla.
- Market Volatility: Denna indikator mäter hur mycket priserna på aktier fluktuerar. Högre volatilitet är ett tecken på rädsla medan lägre volatilitet indikerar girighet.
- Put and Call Options: Måttet på handeln i säljoptioner (puts) jämfört med köpoptioner (calls) indikerar om marknaden drivs av rädsla eller girighet.
- Junk Bond Demand: Om efterfrågan på högriskobligationer (så kallade junk bonds) ökar kan det vara ett tecken på girighet.
- Stock Price Strength: Denna indikator jämför antalet aktier som når 52-veckors höjdpunkter med antalet som når 52-veckors bottennivåer. Om många aktier når nya höjdpunkter är det ett tecken på girighet.
Alla dessa faktorer spelas mot varandra för att skapa en omfattande bild av rädsla och girighet på marknaden.
Påverkan av rädsla och girighet på investeringsbeteendet
Rädsla på finansmarknaderna
Rädsla är en mäktig känsla och på aktiemarknaden kan den driva snabba och ibland irrationella beslut. När rädslan tar över på marknaden tenderar investerare att fly från riskfyllda tillgångar och söka skydd hos säkrare tillgångar. Det kan vara allt från att sälja aktier och köpa obligationer till att investera i guld. Det är dock viktigt att notera att rädsla ofta leder till överreaktioner. I många fall kan det vara mer lönsamt att stå emot rädslan och istället se situationen som en möjlighet att hitta bra investeringar.
Rädslans roll i investeringsbeslut
Rädsla kan ofta leda till säljpress på marknaden vilket resulterar i att aktiepriserna går ner. Att priserna går ner skapar i sin tur en ond cirkel där fallande priser leder till ökad rädsla vilket i sin tur leder till ännu lägre priser.
Vanliga misstag som drivs av rädsla
Ett vanligt misstag bland investerare när rädslan tar över är att sälja sina tillgångar i panik. Detta sker ofta när marknaden redan har fallit mycket (björnmarknad), vilket innebär att investeraren säljer i botten och därmed realiserar sina förluster. När marknaden sedan återhämtar sig missar de möjligheten att återhämta sina förluster.
Girighet på finansmarknaderna
Girighet är motsatsen till rädsla och uppstår vanligtvis under en uppåtgående marknad (tjurmarknad). När aktiekurserna stiger tenderar investerare att bli giriga och börjar jaga högre vinster. Detta kan leda till att de tar onödigt stora risker, köper aktier till övervärderade priser och överbelånar sina portföljer.
Nedan finns ett skärmklipp på ett årshistorik för fear and greed indexet.
Girighetens roll i investeringsbeslut
När girigheten dominerar på marknaden tenderar investerare att köpa mer vilket i sin tur driver upp aktiekurserna. Detta skapar även en spiral där stigande priser leder till ökad girighet vilket i sin tur leder till ännu högre priser.
Vanliga misstag som drivs av girighet
Ett vanligt misstag bland investerare när girigheten tar över är att hålla sina tillgångar för länge i hopp om ännu större vinster. Detta kan vara farligt eftersom att investeraren riskerar att förlora sina vinster om marknaden plötsligt vänder nedåt.
Använda Fear and Greed Index för investeringar
Fear and Greed Index är ett värdefullt verktyg för att hjälpa investerare att förstå de rådande känslorna på marknaden. Genom att ha koll på indexet kan en investerare få en bättre förståelse för när marknaden kan vara överköpt (för mycket girighet) eller översåld (för mycket rädsla). Vilket kan hjälpa investeraren att besluta om när denne ska ta sin position i en investering.
Begränsningar och överväganden när man använder indexet
Som med alla investeringsverktyg finns det begränsningar med Fear and Greed Index. Det bör inte användas som det enda verktyget för att göra investeringsbeslut utan bör snarare användas som en temp av marknadens stämning. Dessutom bör investerare komma ihåg att marknaden kan vara ”fel” under långa perioder, vilket innebär att bara för att indexet indikerar girighet eller rädsla betyder det inte att marknaden kommer att vända omedelbart.
Verkliga exempel på rädsla och girighet som påverkar marknaden
Finanskrisen 2008: Ett fall av extrem rädsla
Under finanskrisen 2008 präglades marknaden av extrem rädsla vilket ledde till en kraftig försäljning av aktier och andra riskfyllda tillgångar. Detta är ett exempel på när rädsla fått investerare att göra irrationella beslut och sälja sina tillgångar till låga priser.
Dotcom-bubblan: Ett fall av okontrollerad girighet
Under dotcom-bubblan, på slutet av 90-talet och början av 2000-talet, präglades marknaden av okontrollerad girighet. Investerare flockades till internetföretag i hopp om snabba vinster vilket drev upp aktiekurserna till ohållbara nivåer. När bubblan slutligen sprack föll aktiekurserna kraftigt vilket ledde till stora förluster för många investerare.
Sammanfattning
Att förstå och balansera rädsla och girighet kan vara nyckeln till framgång i investeringar. Genom att använda verktyg som Fear and Greed Index, som mäter en generella girigheten/rädslan på marknaden, kan investerare förstå vilka känslor som driver marknaden framåt och ta det i beaktande när de investerar.
Vanliga frågor och svar
I den här delen av artikeln besvarar vi kort de vanligaste frågorna om Fear and Greed Index.
Fear and Greed Index är ett verktyg som används för att mäta de primära känslorna som driver aktiemarknaden vid en given tidpunkt: rädsla och girighet.
Rädsla kan leda till att investerare säljer sina innehav i panik, medan girighet kan leda till att de köper mer och tar större risker än vad som kanske är lämpligt.
Nej, Fear and Greed Index bör ses som ett komplement till andra analysverktyg och metoder, och inte som den enda grunden för investeringsbeslut.
Ett exempel är finanskrisen 2008, då rädsla ledde till ett kraftigt fall i aktiekurserna.
Ett exempel är dotcom-bubblan på slutet av 90-talet och början av 2000-talet, då girighet ledde till en kraftig uppgång i aktiekurserna, följt av ett lika kraftigt fall.
