Derivat - Vad är det?
Derivat är ett samlingsnamn för en specifik typ av värdepapper där man tjänar pengar på att förutse prisrörelser.
Vad är derivat?
Man kan se derivat lite som ett spel där man försöker förutse framtida prisrörelser hos den underliggande tillgången. Om man som investerare tror att värdet på guld kommer att stiga i värde kan man handla ett derivat som ger dig rättigheten att köpa guld till ett fast pris i framtiden. Ifall din förutsägelse stämmer och värdet på guld stiger tjänar du pengar på mellanskillnaden mellan derivatets specificerade pris (det fasta priset du får köpa guld för) och guldets marknadsvärde.
Typer av Derivat
Det finns flera typer av derivat som används på finansmarknaderna. De vanligaste inkluderar terminer, optioner, swappar och warranter. Varje typ av derivat har sin egna unika struktur och därmed unika risker.
Terminskontrakt är bindande avtal om att köpa eller sälja en tillgång vid ett bestämt pris i framtiden.
Optioner ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst pris före ett visst datum.
Swappar är avtal mellan två parter att byta flöden av betalningar under en viss tid.
Warranter är liknande optioner där köparen har rätt, men inte skyldighet, att köpa en underliggande tillgång till ett visst pris vid en viss tidpunkt.
Hur fungerar Derivat?
Derivat grundar sig i konceptet om avtalsbaserad handel. När man ingår ett derivatkontrakt tar man en position baserad på det förväntade framtida värdet på den underliggande tillgången. Om din förutsägelse är korrekt kan du dra nytta av prisförändringarna utan att faktiskt äga den underliggande tillgången. Detta gör derivat till kraftfulla verktyg för att generera avkastning och minimera risk.
Användningsområden för Derivat
Derivat används på många olika sätt inom finans. De används ofta för att hantera risk, till exempel genom att säkra mot prisförändringar. De kan också användas för att spekulera i marknadsrörelser där handlare försöker förutsäga om en tillgångs marknadsvärde kommer att gå upp eller ner i syfte att göra en vinst. Dessutom kan derivat användas för att göra arbitrage, vilket innebär att utnyttja prisskillnader mellan olika marknader eller instrument för att generera en riskfri vinst.
Fördelar med Derivat
Derivat har flera fördelar. De tillåter investerare att få exponering mot en mängd olika tillgångar och marknader utan att faktiskt äga något. Dessutom, eftersom att de är avtal, kan de anpassas efter en mängd olika behov och risktoleranser.
När man investerar i derivat kan man även använda hävstång, vilket innebär att man kan spekulera i en stor mängd tillgångar med en relativt liten mängd kapital. Alltså blir investeringen mer volatil, vilket kan leda till större avkastning.
Risker med Derivat
Att investera i derivat medför även vissa risker. På grund av sin komplexa natur kan de vara svåra att förstå och värdera. De kan också leda till stora förluster, särskilt när de används med hävstång.
Derivat innebär även en viss systematisk risk (risk man inte kan förutse) inom finanssystemet, som vi såg under den globala finanskrisen 2008.
Exempel: Användning av Derivat i verkliga scenarier
Låt oss titta på ett exempel för att illustrera hur derivat används i praktiken. Anta att ett företag som importerar råvaror från utlandet är oroligt för att den utländska valutan kommer att bli dyrare. För att skydda sig mot denna risk kan företaget använda ett valutaderivat, exempelvis ett valutaswapavtal, för att skydda mot sig växelkursförändringar. Avtalet låser in en bestämd växelkurs för framtida köp av råvarorna, vilket skyddar företaget mot valutafluktuationerna.
Sammanfattning
Derivat är kraftfulla och flexibla finansiella instrument som används för att hantera risker, spekulera på marknadsrörelser och utföra arbitrage. Medan de erbjuder stora fördelar för investerare medför de också betydande risker.
När man pratar om derivat brukar man syfta på terminer, optioner, swappar och warranter. Derivat kan exempelvis användas för att skydda sig mot valutafluktuationer.
Sidor om Derivat
