Exchange Traded Funds (ETF:er) är en typ av investeringsfond och börshandlade produkter, dvs. de kan köpas och säljas på börsen likt vanliga aktier. De är designade för att spåra prestandan för ett specifikt index, sektor, råvara eller tillgångsklass.
Historik
Exchange Traded Funds (ETF:er) har en relativt kort men fascinerande historia. De är en av de senaste innovationerna på finansmarknaderna och har genomgått en snabb tillväxt sedan introduktionen på början av 1990-talet.
Första generationen av ETF:er
Den allra första ETF:en, SPDR S&P 500 ETF (SPY), lanserades 1993 av State Street Global Advisors. Denna fond, ofta känd som ”Spiders”, erbjuder exponering mot de 500 största amerikanska börsnoterade företagen. Trots en långsam start blev fonden snabbt populär bland investerare för dess förmåga att erbjuda direkt exponering mot aktiemarknaden, likviditet genom hela handelsdagen, och på ett kostnadseffektivt sätt.
Expansionen av ETF-marknaden
Under de närmaste två decennierna växte antalet och sortimentet av ETF:er exponentiellt. Nya ETF:er introducerades som spårade olika index, inklusive utländska marknader, sektorer, råvaror, fastigheter och till och med obligationer.
2004 introducerade Barclays Global Investors (nu BlackRock) sin iShares-familj av ETF:er, vilket ytterligare breddade tillgängliga alternativ för investerare. Samma år lanserades också den första råvarubaserade ETF:en som spårade priset på guld, SPDR Gold Shares (GLD).
Senare utvecklingar och innovationer
Under 2010-talet har vi sett ännu fler innovationer inom ETF-sektorn, inklusive introduktionen av faktorfonder, smarta beta-ETF:er och tematiska ETF:er. Faktorfonder syftar till att kapitalisera på specifika faktorer, såsom låg volatilitet, momentum eller värde, medan smarta beta-ETF:er kombinerar element av passiv och aktiv förvaltning. Tematiska ETF:er, å andra sidan, spårar specifika trender eller teman, som ren energi eller artificiell intelligens.
Under denna tid har det också varit en ökning av aktivt förvaltade ETF:er, där förvaltarna väljer värdepapper snarare än att följa ett index.
Från sin blygsamma start har ETF-marknaden vuxit till att omfatta tusentals produkter med hundratals miljarder i förvaltat kapital, vilket gör den till en central del av det globala finansiella systemet.
Hur fungerar ETFs?
En ETF äger tillgångar som aktier, obligationer eller råvaror och delar upp ägarskapet av dessa tillgångar i aktier. ETF:er följer ofta specifika marknadsindex, men det finns också Exchange Traded Funds som följer aktiva investeringsstrategier.
Fördelarna med ETF:er
Diversifiering
Ett av de största fördelarna med ETF:er är möjligheten till diversifiering. Genom att investera i en ETF får du exponering mot ett brett utbud av aktier, obligationer eller andra tillgångar, vilket kan bidra till att sprida risken i din portfölj.
Likviditet
ETF:er kan köpas och säljas under hela handelsdagen till marknadspriser, precis som vanliga aktier. Detta skiljer sig från traditionella fonder, som bara kan köpas och säljas till dagens slutpris.
Kostnadseffektivitet
Eftersom de flesta ETF:er följer ett index snarare än att aktivt förvaltas, tenderar de att ha lägre avgifter än traditionella fonder. Detta kan göra dem till ett mer kostnadseffektivt alternativ för investerare.
Nackdelarna med ETF:er
Potentiella risker
Precis som alla investeringar medför ETF:er risker. Marknadsrisken varierar beroende på vad ETF:en spårar. Dessutom kan vissa ETF:er, som de som använder hävstång eller spårar mer volatila marknader, medföra högre risker.
Kostnader och avgifter
Även om ETF:er generellt har lägre avgifter än fonder, medför de fortfarande vissa kostnader. Detta inkluderar förvaltningsavgifter samt eventuella transaktionskostnader vid köp och försäljning.
Hur man investerar i en ETF
Välja rätt ETF
Det finns tusentals ETF:er att välja mellan, och det är viktigt att förstå vad de investerar i och hur de fungerar innan man gör ett val. Man bör beakta sina egna investeringsmål och risktolerans när man väljer en ETF.
Använda en mäklare
För att köpa en ETF behöver du ett mäklarkonto. När du har öppnat ett konto och deponerat pengar kan du köpa och sälja ETF:er precis som vanliga aktier.
Exempel på populära ETF:er
Branschspecifika ETF:er
Det finns ETF:er som fokuserar på specifika sektorer, som teknologi, hälso- och sjukvård eller energi. Dessa kan vara bra om du vill ha exponering mot en viss sektor utan att behöva köpa enskilda aktier.
Globala ETF:er
Det finns också ETF:er som erbjuder exponering mot globala marknader. Dessa kan vara ett bra sätt att diversifiera din portfölj geografiskt.
Land- eller regionbaserade ETF:er
För investerare som vill ha exponering mot specifika länder eller regioner, erbjuder ETF-marknaden många alternativ. Detta kan vara särskilt användbart för de som vill ha tillgång till tillväxtmarknader eller specifika utvecklade marknader utan att behöva välja enskilda utländska aktier.
Sammanfattning
Investeringar i ETF:er kan vara ett effektivt sätt att diversifiera en portfölj, tillgå specifika marknader eller sektorer, och hålla kostnaderna låga. Som med alla investeringar bör potentiella ETF-investerare dock göra sin due diligence och förstå de inneboende riskerna innan de investerar. Dessutom kan det vara klokt att rådfråga en finansiell rådgivare eller mäklare för att säkerställa att de ETF:er du väljer passar bra med dina övergripande finansiella mål och risktolerans.
Vanliga frågor och svar
I den här delen av artikeln besvarar vi kort de vanligaste frågorna om börshandlade fonder (ETF).
En huvudskillnad är att ETF:er kan köpas och säljas under hela handelsdagen till marknadspriser, precis som aktier. Traditionella fonder, å andra sidan, kan endast köpas och säljas till dagens slutpris.
Investeringar i ETF:er ger diversifiering eftersom du köper en korg med olika aktier eller andra tillgångar. Om en enskild aktie i fonden presterar dåligt, kan det kompenseras av andra aktier som presterar bra.
De flesta ETF:er har lägre avgifter än traditionella fonder, vilket gör dem till ett mer kostnadseffektivt alternativ för många investerare. Dock medför de fortfarande vissa kostnader, inklusive förvaltningsavgifter och eventuella transaktionskostnader vid köp och försäljning.
För att köpa en ETF behöver du ett mäklarkonto. När du har öppnat ett konto och deponerat pengar kan du köpa och sälja ETF:er precis som vanliga aktier.
Som med alla investeringar medför ETF:er risker. Dessa kan inkludera marknadsrisk, likviditetsrisk och valutarisk. Dessutom kan vissa typer av ETF:er, som de som använder hävstång eller spårar mer volatila marknader, medföra högre risker.
